概念界定
分级基金,又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。股票(指数)分级基金的分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式。
基金拆分,又称拆分基金是指在保持基金投资人资产总值不变的前提下,改变基金份额净值和基金总份额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式。——定义来自百度百科
基金拆分的原因
随着基金净值的增长,投资人对基金净值高低也非常在意。在我国A股市场不太景气的背景之下,投资者认为净值越高,申购的份额就越少。而且很多投资者错误地认为净值越高,风险越高。所以投资者宁愿去选择“便宜”的基金,这也迫使基金公司在持续营销上寻求新突破。而拆分有利于打破投资者恐高的心理,拆分后基金份额净值下降,投资者往往认为是购买基金的较好机会,从而带来基金规模增长。
基金拆分对投资者的影响
有效降低投资者对基金价格的敏感度,对于基金持续良好营销和改善基金份额持有人的结构、以及基金经理更为有效的运作资金,有非常重要的作用。
拆分基金主要是针对过往业绩较优秀,基金净值较高的基金,一是为了满足投资者的投资心理需求,二是为了打破市场悖论,使得投资者能以相对便宜的价格购买到更多的基金。
有利于改善基金持有人的结构和基金规模。拆分的基金一般规模较小,拆分后规模扩大反而有利基金的操作。
